Нобелівська премія з економіки в цьому році присуджена американцям Полу Мілгром і Роберту Уілсона. Шведська королівська академія вирішила вручити нагороду Шведського державного банку з економічних наук пам39;яті Альфреда Нобеля вченим зі Стенфордського університету «за вдосконалення теорії аукціонів і винахід нових форматів аукціонів». Заслуги лауреатів не викликають ніяких питань в науковому співтоваристві: вони не просто розробили теорію аукціонів із загальною / пов'язаної вартістю, але і багато разів допомагали використовувати її на практиці, пояснює експерт по дизайну аукціонів, доцент факультету економічних наук ВШЕ Павло Андреянов.
Теорія аукціонів сьогодні – одна з найбільш затребуваних і перевірених часом сфер економічної науки. Однак, так було не завжди. Роберт Вілсон почав працювати в цій галузі в 60-70-і роки. Тоді економісти захоплювалися теоріями зовсім іншого роду – соціального вибору і загальної рівноваги, за які, до слова, в 1972 році Нобелівську премію отримав Кеннет Ерроу.
Вілсон був фактично революціонером в мікроекономіці. Він написав кілька передових для свого часу робіт. Більш того, він заснував наукову школу, з якої вийшли багато талановитих теоретики, включаючи і Пола Мілгрома, що розділив в результаті з ним Нобелівську премію. Мілгром займався доведенням теорії аукціонів до досконалості значно пізніше, в 80-і роки. Пізніше учні Вілсона, серед іншого, активно займалися популяризацією теоретичних ідей і розробкою механізмів їх застосування на практиці. Їх вплив в значній мірі забезпечило успіх першого аукціону радіочастот в США. Нобелівський комітет відзначив подвійну заслугу Уїлсона і Мілгрома: за теоретичний і практичний внесок у розвиток аукціонів.
BREAKING NEWS:
The 2020 Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel has been awarded to Paul R. Milgrom and Robert B. Wilson for improvements to auction theory and inventions of new auction formats. # NobelPrize pic.twitter.com/tBAblj1xf8– The Nobel Prize (@NobelPrize) October 12, 2020
Велика частина форматів аукціонів вже була давно відома, і вони працювали без допомоги теоретиків. Однак, не було усвідомлення, ніж один формат кращий за інший. Вдавшись до своїх моделей, теоретики допомогли зрозуміти, яким аукціоном краще користуватися і в якій ситуації. Зокрема, саме Вілсон і Мілгром (Нобелівський комітет також зазначив Роберта М. Вебера, з яким Мілгром написав статтю) розробили теорію аукціонів із загальною / пов39;язаної вартістю. Грубо кажучи, це означає, що гравці мають нечітке уявлення про справжню вартості предмета аукціону, і хотіли б знати думки один одного. У такій ситуації, вони довели перевагу Англійського аукціону над усіма іншими популярними форматами (Голландським, закритими аукціонами першої і другої ціни).
Англійська аукціон – коли ціна зростає – хороший тим, що, гравці можуть збирати інформацію про дії інших гравців і, через них, коригувати свої оцінки. За рахунок більшої впевненості гравців в своїх силах конкуренція зростає, і аукционер, в кінцевому рахунку, виграє. У закритому аукціоні така можливість не передбачена. У Голландському аукціоні – коли ціна падає – інформація про дії гравців, здавалося б, є присутнім, але аукціон закінчується раніше, ніж гравці встигають їй скористатися.
Перше важливе висновок, який можна зробити з робіт цих вчених, це те, що Англійська аукціон повинен використовуватися при продажах таких ресурсів, у яких справжня вартість або не піддається оцінці на момент проведення аукціону, або залежить від якихось колективних дій. Наприклад, це можуть бути передові технології (LTE) або озброєння. Друге затримання і взяття – переможець це завжди той, хто переоцінив справжню вартість. Це називається «прокляттям переможця» і означає, що раціональний гравець повинен надходити так, ніби його оцінка нижча за реальну. Третє затримання і взяття – аукціонерам вигідно робити будь-яку корисну інформацію про предмет аукціону публічної, щоб зменшити невизначеність гравців в своїх оцінках і, отже, «прокляття переможця».
На перший погляд може здатися, що аукціонерам вигідно «прокляття», але на практиці це швидше за все призведе до хворобливих відмов від контрактів і повторного проведення дорогого аукціону. А це самий небажаний для аукціонера сценарій. У кращому випадку раціональні гравці навчаться не потрапляти в пастку за рахунок зменшення ставок, і «прокляття», в кінцевому рахунку, вдарить по аукціонерам.
Класичний приклад – продаж радіочастот в США в 1994 році. До цього часу на ринку радіочастот панував справжній хаос: вони лунали то безкоштовно, то через лотерею. Відсутність ринкового механізму розподілу призводило до утворення небажаних монополій, не кажучи вже про те, що держава нічого не заробляло. Нарешті, Федеральна Комісія з Комунікацій (FCC) зважилася на експеримент – продати частоти через Англійський аукціон, на який були запрошені як великі, так і дрібні оператори. Вілсон і Мілгром особисто брали участь в розробці аукціону і консультували учасників ринку, в результаті чого аукціон пройшов надзвичайно успішно: монополії зникли і до держбюджету надійшли чималі гроші.
Вілсон і Мілгром особисто брали участь в розробці аукціону з радіочастот. В результаті монополії зникли, а держбюджет поповнився
Де тут пов39;язані вартості? Справа в тому, що ніхто толком не розумів, яку кінцевий прибуток стільникові оператори зможуть витягти. У кожної компанії була своя експертна оцінка, але ділитися ними один з одним вони, звичайно ж, не збиралися. Таким чином, перемогти повинна була та фірма, у якій прогноз був занадто оптимістичним. Але, дивлячись на ставки один одного в Англійському аукціоні, гравці могли приблизно зрозуміти настрій своїх конкурентів і скорегувати свої оцінки, за рахунок чого «прокляття переможця» послаблювалося.
Сьогодні ж практично в будь-якому серйозному аукціоні можна знайти каталог з докладною інформацією про лоти і, швидше за все, попередні оцінки їх вартості. Це робиться не для краси, а для того, щоб мінімізувати «прокляття».
Вілсон і Мілгром були очевидними кандидатами на премію, дивно, що їм не дали її раніше. Хто наступний? Зараз є величезна кількість прекрасних фахівців, але їх вклад в аукціони радше точковий. Вілсон і Мілгром стояли біля самих витоків, і їм, в деякому сенсі, пощастило опинитися поза конкуренцією. Якщо ми хочемо знайти наступного кандидата на Нобелівку, треба перебрати самі авангардні, екзотичні статті сьогодні і почекати років так 20, щоб зрозуміти, які з них витримають перевірку часом.
Поки премії з економіки давалися, в основному, за теорію. Однак сьогодні поступово виходить на перший план вміння працювати з даними. Не можна сказати, що теорії будуть нікому не потрібні, але наступну Нобелівку з аукціонів, швидше за все, дадуть за розробку емпіричних, а не теоретичних моделей. Над цим працюють багато блискучих людей, наприклад, Сьюзан Ейті (Susan Athey, Stanford GSB) або Харрі Паарш (Harry Paarsh, Business college, UCF).